jueves, 26 de marzo de 2009

El chanchullo más grande de Venezuela, en cuatro actos. BIV pierde 21 millones de bolívares fuertes en febrero



Un análisis detallado del chanchullo más grande de Venezuela, en cuatro actos, contado en el blog El Excremento del Diablo de la popular página web, Salon.com (en inglés).

Cita:

El Excremento del Diablo

Martes, 24 de marzo de 2009

El Chanchullo más grande del mundo en cuatro actos

Los controles de cambio siempre han sido una fuente de corrupción. Cada vez que el gobierno venezolano ha implementado controles de cambio, se han convertido eventualmente en una oportunidad para chanchullos y corrupción.

Esta vez no ha sido diferente, en realidad ha sido mucho peor y en magnitudes nunca antes vistas en la historia de Venezuela. Mucho peor, porque en los anteriores regímenes de control de cambio, la corrupción estaba limitada a la oficina que aprobaba las solicitudes de divisas y existían controles y medidas que limitarían el chanchullo. Pero más importante, este ha sido peor, porque el gobierno ha estado interviniendo en el mercado paralelo de una manera extremadamente no transparente, creando no sólo una fuente adicional de corrupción, sino una que va sin ser controlada en absoluto.

Al final, debido a que la oficina de control de cambio CADIVI es manejada por militares y no hay controles ni medidas, poco se sabe sobre la magnitud que puede haber en esa oficina. Todos sabemos que hay personas que facilitan tus solicitudes por una comisión, y que el pago de deuda privada ha sido una fuente de ganancias muy jugosa, por cuanto compañías locales han comprado sus deudas con un gran descuento, sólo para pagarlas con dólares oficiales al 100% de su valor nominal. Pero no existe manera de estimar la magnitud de estos asuntos.

En contraste, este blog y periódicos como Tal Cual, han seguido de cerca lo que se ha desarrollado en el mercado de permuta paralelo y eso nos ha permitido establecer la naturaleza multimillonaria del asunto. Desafortunadamente, aquellos denunciando esto han sido pocos y nada frecuentes, y según he notado en otro blog, los políticos han fallado en hablarnos sobre esto, lo que nos hace preguntarnos sobre su compromiso con la lucha contra la corrupción.

En esto han habido esencialmente tres pasos, a continuación los esquematizo, concentrándome en el primero y el último acto:

Primer Acto: La era de Merentes y los bonos argentinos: En algún punto durante el último período en el ejercicio del Ministerio de Finanzas del Ministro Merentes, a Hugo Chávez se le ocurrió la idea de ayudar a Argentina comprando la deuda de ese país. La deuda fue comprada y poco después, el Ministro de Finanzas, un matemático con ninguna experiencia en finanzas, empezó a regodearse con que el país estaba haciendo una buena ganancia en esas transacciones.

Todos estaban un poco sorprendidos con que ellos pudieron salirse de eso tan rápido y con ganancia, excepto que el gobierno no estaba vendiendo la deuda en el mercado internacional. Por el contrario, lo estaba vendiendo a corredores locales a un precio más alto que el de adquisición, pero por bolívares a la tasa de cambio oficial. Estos corredores los vendían en el mercado internacional a un precio inferior, pero ellos obtendrían dólares que podrían vender en el mercado paralelo y obtener más bolívares de los que invirtieron.

Un ejemplo:

El gobierno compra bonos a 80 centavos por dólar. Esto es, él paga 800.000 dólares por un millón de dólares del bono. El gobierno vende el bono por su valor total, esto es, a un millón de dólares, pero a la tasa oficial de cambio. El gobierno “hizo” dinero, porque en teoría sólo reconoce la tasa oficial y sólo pagó 800.000 dólares, la cual valora a Bs. 2,15 por dólar, pero después lo vendió por un millón de dólares pero en bolívares, equivalentes a 2,15 millones de bolívares.

Ganancia instantánea.

Vamos a ver lo que hace el corredor. El compra un millón de dólares en bonos a Bs. 2,15, o Bs. 2,15 millones, vende los bonos y recibe sólo 800.000 dólares en el mercado internacional, pero esos dólares pueden ser vendidos en el mercado paralelo por decir a Bs. 3 por dólar. Voila! Ellos obtuvieron Bs. 2,4 millones o una ganancia de 250.000 Bolívares. Un 16% extra de ganancia, sin hacer nada!

Por supuesto, era más complicado que eso, siempre que aquellos lo suficientemente “afortunados” para obtener los bonos tenían que pagar un soborno de 60% (porcentaje estimado) a un manojo de “intermediarios”.

Más o menos al mismo tiempo, Fonden también empezó a comprar “notas estructuradas”, las cuales son esencialmente un título emitido por un banco extranjero en dólares con ciertas condiciones o instrumentos por debajo.

Estas notas también eran vendidas en el mercado de permuta paralelo, con condiciones como aquellas de los bonos argentinos, comisiones, ganancias artificiales y todo aquello. Excepto que se hacía más dinero con estas, porque también había que pagar comisiones para estructurar las notas y para disolverlas.

No puedo recordar la estructura de cuánto se vendió bajo la administración de Merentes, pero como verán, las cifras son simplemente gigantes.

Segundo Acto: Cabezas sustituye a Merentes: Una vez que Cabezas sustituyó a Merentes, el Gobierno paró de intervenir en el mercado de permuta, supuestamente porque Cabezas no estaba de acuerdo con ello. Con la ausencia del Gobierno suministrando divisas extranjeras al mercado paralelo de permutas, la tasa de cambio se disparó.

Yo me quedé impresionado en el momento que Cabezas detendría la corrupción asociada con la venta de los bonos y las notas estructuradas, pero mientras que la tasa de cambio se disparaba, las ventas de notas comenzaron de nuevo. Pienso que las realidades del mercado eran más fuertes que los escrúpulos o ética de Cabezas y había una intervención periódica del mercado de permuta que influenció a la baja la tendencia de aumento de la tasa paralela.

Tercer Acto: El semestre de Isea: Cuando el Ministro Rafael Isea aceptó el cargo, se movieron todas las piezas. Él era el candidato de Chávez para la Gobernación del Estado Aragua en las elecciones de Noviembre, lo que implicaría que tendría que renunciar en Agosto. Por qué convertirse en Ministro de Finanzas por tan solo unos pocos meses?

Pronto después que Isea llegó a ser Ministro, el Gobierno, a través del Fondo de Desarrollo Fonden (el que supuestamente iba a desarrollar la infraestructura y respaldar los programas sociales), comenzó una campaña masiva e irresponsable para bajar la tasa paralela de permuta. Mientras algunos saludaron la decisión, fue un despilfarro de tiempo y dinero, mientras bajaron la tasa de permuta de Bs.F. 6,00 por Dólar a Bs.F. 3,2. Pero estaba claro que sería insostenible y la interrogante sería si Isea quería bajar la tasa de permuta o si era una forma de
captar fondos para su campaña.

Al final, entre el Primer y el Tercer Acto, el Gobierno vendió cerca de US$ 7 millardos en bonos Argentinos y unos US$ 8 millardos en notas estructuradas; lo que se traduce en US$ 15 millardos, mientras que tengo conocimiento que las comisiones estuvieron cerca del 15% para ambas partes, lo que si se asume solamente el 10%, pueden ver que entre los “intermediarios” y los corredores, se quedaron con un buen sencillito de US$ 1.5 millardos.

Y así de simple, a la luz pública y al conocimiento de todo el mundo. Incluyendo a Chávez. Inclusive hasta los nombres de los intermediarios estaban a la luz pública. Últimas Noticias los publicó.

Cuarto Acto: Ali Rodríguez al Ministerio de Finanzas, pillos se mueven a PDVSA: Luego, el pasado Enero, Ali Rodríguez lo mudan al Ministerio de Finanzas. Las bruscas intervenciones cesaron en el mercado y la tasa permuta comenzó a ascender. Claramente, Rodríguez paro el chanchullo. Esto significa que aparentemente hay algo de honestidad en él, tal y como el mismo indicó: “No a través de mi Ministerio”. El problema está en que estoy seguro que el sabe que los pillos se movieron a PDVSA.

En esta novedosa fase, PDVSA no ha estado interviniendo, con bonos o con notas, sino única y exclusivamente con dinero líquido. Nosotros podemos adivinar si PDVSA interviene con 100 0 200 millones de dólares por semana, pero lo que no podemos monitorear son los parámetros que utilizan. No sabemos en cuánto están vendiendo los corredores los dólares, para qué son, cuánto pagan ni cuánto se reparten. Podemos oír rumores de cómo el pasado viernes PDVSA vendió 100 millones de dólares, o que todo eso está circulando a través de una cuenta en Bank of America. Pero hay tan poca transparencia, que esto está al final del más obscuro de todos los actos. A lo que el economista Orlando Ochoa calificó ayer en la Razón: “La economía Venezolana ha caído en manos de personas inmorales y sin escrúpulos”.

Ocho está en lo correcto. Porque tal y como él señala, la tasa oficial es de Bs.2.15, mientras que la tasa permuta esta cerca de los Bs. 6 por dólar, y PDVSA está vendiendo efectivo de cualquier forma, utilizando varios mecanismos e intermediarios para suministrar dólares al mercado permuta a la tasa de cambio paralelo.

Lo que te lleva a pensar: si PDVSA recibe la tasa mas baja y la diferencia es simplemente repartida entre todos los participantes? O solo entre dos?

Lo que si está claro es que hay un arbitraje de 200% de entre los dos y en palabras de Ochoa: “Es una invitación abierta a la corrupción…

Cómo el Gobierno registra estas transacciones, una vez que solamente reconoce la tasa de Bs.F. 2.15? … esto es inaceptable”.

El problema es que Ochoa se atrevió a decir los que pocos dicen. Tú no lees acerca de esto en el Nacional, o el Universal. Ni siquiera ves esto en Globovisión, dejando a un lado a Venevisión y obviamente a los canales de televisión del gobierno. Tampoco ves a los políticos opositores del gobierno hablando de este tema. Porque? No tengo idea. Pero lo primero que se me ocurre es miedo y luego complicidad. Quizás también podemos tener una mezcla de 60/40.

Sólo Petkoff en TalCual, Últimas noticias un par de veces, Ochoa, algunos otros economistas y algunos blogs como este (nosotros fuimos los primero en hablar sobre los chanchullo de los bonos Argentinos) nos atrevimos a dar mayores detalles.

Mientras tanto, el asunto más grande de corrupción en el occidente del mundo, continua día tras día en la pobre Venezuela, bajo los ojos cómplices e indolentes del autócrata que se volvió Dictador. Estamos hablando de unos pocos millardos de dólares. Se dice fácil: unos pocos billones robados en comisión a los venezolanos bajo los ojos de la robolución y su líder Hugo Chávez.

Imagínense lo que pudiera ser esto para la salud, infraestructura, alimentación, vivienda o lo que sea. Pero esta criminal corrupción tiene el apoyo de Chávez y sus secuaces solamente porque le sirve o es parte de un mecanismo de control, que el piensa que le permitirá perpetuarse en el poder. Aquellos que se alimentan o viven de esta corrupción defenderán el proceso hasta la muerte, ya que no serán nada o nadie sin el mismo.

Es una tragicomedia en más de 4 actos.

http://www.noticierodigital.com/forum/viewtopic.php?t=506460



BIV pierde 21 millones de bolívares fuertes en febrero

Según publica este miércoles el Reporte Diario de la Economía, el Banco Industrial de Venezuela perdió en el mes de febrero de 2009 la suma de 21,521 millones de bolívares fuertes.


Y esto no es todo. En enero, el banco perdió 4,9 millones de bolívares fuertes, lo que implica una pérdida en lo que va del año de 25,431 millones de boívares fuertes. Estos números convierten al BIV en el banco con los peores números financieros de Venezuela, ubicándolo en la posición 47 de 47 bancos comerciales y universales.

Si el presidente Chávez pide auteridad a los venezolanos, debe empezar por casa y cerrar este desaguadero de los dineros públicos.


http://www.noticierodigital.com/?p=24041